許多人可能會存在著個誤區(qū)，會把政策性融貸跟商業(yè)性融貸完全區(qū)隔來看，覺得這是兩條涇渭分明的業(yè)務線。

    單純從表面來看，這個觀點似乎沒錯，這兩條業(yè)務線之間的確沒有多少交集線。

    但問題是，在華夏，銀行、甚至是整個金融，都是一個立體的統(tǒng)一整體，彼此之間相互影響，樓市跌了還能影響大A，進出口漲了還能影響商業(yè)融貸利率呢，又怎么可能真的把各版塊的業(yè)務單獨來看待？

    所以，這就使得政策性融貸的剝離和先行性實驗的難度比單純的商業(yè)金融業(yè)務改革難上了好幾個級別。

    無它，商業(yè)金融的改革，當下更加最求的是商業(yè)創(chuàng)收能力和M1、M2貨幣的社會流通率，因此在當下只要在產權明確、權責明確、政企分離這幾個方向尋找突破口，并且根據各個地區(qū)、各個時間段、各個細分業(yè)務領域探索出一套套杠桿手段和風控手段就可以了（追求各種金融衍生品在內的M3貨幣的社會流通率，是后來的事情）。

    但是政策性銀行的生態(tài)定位決定了政策性融貸業(yè)務是不可能去追求中短期利益的，它需要站在一個更加宏觀的層面去考慮問題，并且承擔著一些軟性調控職能；

    舉個例子，如果說商業(yè)銀行追求的是M1、M2貨幣的社會流通率的話，那么政策性銀行則需要利用一些非行政手段去調控相關地區(qū)的M1、M2貨幣與M0貨幣之間的傳遞效率和轉化率……區(qū)區(qū)幾個字的區(qū)別，中間的難度卻是呈現幾何倍地攀升。

    所以，這就是目前政策性融貸業(yè)務剝離和先行性實驗這個賽道目前鮮少有人進入的另一個重要原因……這個賽道難度太大了，不但要求參賽者擁有著極為廣闊的宏觀視野，同時也要求參賽者有著不弱的頂層設計能力；畢竟不管是什么系統(tǒng)，個人的能力再強也是有限度的，更多的都是依靠規(guī)則去驅動和運轉。

    而既然提到頂層設計，那么楊默剛才提及的“伊斯蘭銀行模式”，就很有些值得玩味了。

    這是一種截然不同于歐美銀行的模式，不但與歐美的商業(yè)銀行完全是兩碼事，跟歐美的政策性銀行也是大相徑庭……甚至可以說，雖然都掛著“銀行”兩個字，但從底層邏輯上來講，卻仿佛兩個世界的東西。

    “伊斯蘭銀行”，顧名思義就是主要存在于伊斯蘭世界的銀行，但事實上它的確是五六十年代在中東地區(qū)開始興起的。

    由于《古蘭經》和教法規(guī)定，利息屬不合法的收入，必須禁止。故此類銀行的信貸不計利息，即貸款不收利息，存款不付利息；其資金來源主要靠客戶存款、官方無息貸款。

    這就出現一個很有意思的事情，伊斯蘭銀行的金融信貸活動一般會采取4種方式:

    1、參予股份制。

    銀行是向借方的發(fā)展項目提供貸款時，以股份的形式投入，雙方按協議分配利潤。

    2、盈虧分攤制。

    銀行與顧客(即存款者和借貸者)結為伙伴關系，雙方按照協議共同分擔經營的虧損或參加利潤的分配。

    3、加價制。